一口气了解Instinct：23岁辍学生创业一年，2026年9月28日零收入拿到100亿美元估值

30秒看懂

• 它是谁：Instinct，旧金山一家成立一年的公司，做一个「你发短信它替你办事」的私人AI助理。你给它发一句「把这个月没用的订阅全退了」，它自己去登录、找入口、点取消，办完回你一条短信
• 最近的大新闻：2026年9月28日它宣布拿到10亿美元C轮融资，投后估值100亿美元，红杉资本、Benchmark和Coatue出的钱。一个月前它的估值还是25亿美元，4周翻了4倍
• 最意外的：它还在邀请制内测，用户刚过10万，没有任何收入，公司据报道只有14名员工。按估值算，每个内测用户值10万美元
• 谁在背后出钱：Conviction和Greenoaks春天投了第一笔，Kleiner Perkins领了8月初的A轮，Index和Benchmark领了8月底的B轮，红杉这次进场。创始人Noah Shinn今年23岁，2023年从美国东北大学退学
• 这篇回答一个问题：一个没有App、没有收入、连定价都没公布的产品，投资人凭什么给100亿美元？答案在第三节和第四节，风险在第五节

开始之前，先解释几个关键名词，后面看不懂了随时翻回来查：

2026年9月28日，旧金山一家叫Instinct的公司发了一份融资新闻稿：拿到10亿美元C轮，投后估值100亿美元，折合人民币约670亿元。同一天，创始人Noah Shinn第一次接受长篇访谈，说这个产品每天新增用户约10%，一分钱广告没投过。他还给了一个数字：用户通过这个助理花出去的钱，按年算已经超过10亿美元。

再看另一组数字。它的用户刚过10万，全部是邀请进来的内测用户，公司没有任何收入，也没公布过定价。100亿美元除以10万用户，每个用户值10万美元。

一位实测者自问它会不会是下一个Clubhouse。Clubhouse是2021年靠邀请码火起来、一年后就没人用的语音聊天App。他的答案是不会，理由是Instinct攒下的用户数据比Clubhouse的聊天房间难复制得多。

一边是硅谷最老牌的几家基金排队打钱，一边是零收入和一堆隐私投诉。下面我们来从头介绍这家公司。

一、2022年底一条留言，2023年一篇引用次数8000的论文，然后他退学了

创始人是谁？Noah Shinn，23岁，创业前在波士顿的美国东北大学读书。他大二那年做了一件改变后面所有事的小事：2022年底，麻省理工学院教授Ashwin Gopinath在LinkedIn上发了一条找合作者的帖子，他回复了。

那时候ChatGPT刚出来一个月，GPT-4还没发布。Shinn和Gopinath、普林斯顿的姚顺雨等人一起写了一篇论文，叫Reflexion，2023年3月20日先挂上了arXiv，年底进了AI顶会NeurIPS，他是第一作者。arXiv是一个让研究者在论文正式发表前先公开出来的网站。论文讲的事情用大白话说是这样的：让AI做一道题，做错了，不去改模型参数，而是让它用文字写一段「我刚才错在哪」，存进记忆，下一次做题前先读一遍这段话。就这么一个办法，GPT-4在一个编程测试集上的通过率从80%提到了91%。

这个办法为什么重要？因为它便宜。在这之前，想让AI变强，办法是重新训练，要成千上万块芯片和几个月时间。Reflexion只要让模型多写几行字，任何人今天下午就能试。论文里有一个模拟家务的测试环境叫AlfWorld，任务是「把杯子放进微波炉」这类事，AI第一次可能在房间里乱转找不到杯子，失败后它写下「杯子在桌上，先去桌子」，第二次就直奔桌子，成功率做到了97%。

另一个测试是多步问答HotPotQA，成功率从30%左右提到51%。2023年6月，OpenAI研究员Lilian Weng写了一篇讲「自主智能体」的长文，把Reflexion列为「自我反思」这一类方法的代表，7月机器之心把它译成了中文。

这篇论文后来成了「智能体」这个方向的基础文献之一。到2026年9月查谷歌学术，它的引用次数是8399次，他全部论文加起来引用超过1万次。东北大学教授Arjun Guha后来对媒体说，本科生就参与写出研究论文的情况很少见。另一位教授Steven Holtzen给他写过推荐信，说他有极强的驱动力和独立性。

他为什么退学？因为有一家公司来找他。2023年，前Salesforce联席CEO、现任OpenAI董事长Bret Taylor和前谷歌高管Clay Bavor创办了一家叫Sierra的公司，做企业AI客服，第一轮投资人是红杉资本和Benchmark。Shinn退学，成了Sierra最早的一批员工之一，职位是研究科学家。三年后给Instinct投钱的红杉和Benchmark，就是他老东家的第一批投资人。

在Sierra他又参与了一篇论文，叫τ-bench，2024年6月发表，专门测AI客服在真实场景里靠不靠谱。测试方法是让一个AI扮演顾客，另一个AI扮演客服，客服要查订单、改机票、按公司规则办事。测出来的结果不好看：当时最好的模型，在零售和航空两类任务里完成率不到一半。

同一件事让它做8遍，8遍都对的概率在零售场景不到25%。这篇论文专门造了一个指标来量这件事，叫pass^k：不看AI做一次能不能对，看它连做k次是不是每次都对。客服这种活，对7次错1次也等于砸了一个客户，所以要用这种更苛刻的尺子量。

他在Sierra学到了什么？两件事，后面都用上了。一件是「AI替人干活」的真实成功率有多低，从后来的产品形态看，Instinct先从订位、退订这类错了还能补救的小事做起。另一件是Sierra怎么赚钱：Sierra到2026年5月融到158亿美元估值，年化收入据Sacra估算约2亿美元，财富50强里有40%是它的客户。Bret Taylor后来评价他是「出色的工程师和企业家」。

2025年秋天，Shinn离开Sierra开始做Instinct，公司主体叫Spear Street Technology，2026年4月在加州登记，总部在旧金山。据OfficeChai等媒体报道，到2026年9月这家公司一共只有14名员工。一个在客服公司测出「AI连做8遍、遍遍都对的概率不到25%」的人，转身去做了一个替普通人花钱的AI，他做出来的东西长什么样，下一节说。

二、没有App，只有一个电话号码：它替你打电话、订机票、退订阅

它卖的是什么？一个私人助理，形态是一个电话号码。你把它存进通讯录，用iMessage、WhatsApp或者短信给它发消息，也可以直接打电话。它没有App，没有网页界面，官网上只有一行字和一个「发短信开始」的按钮，那行字是：「一个懂你在忙什么、什么对你重要的私人助理」。Shinn在8月26日第一条公开发帖里的说法是：没有新界面，你发短信或者打电话就行，它学会了像人一样用手机和电脑。

它怎么干活？云端有一台属于它的电脑。你发一句「帮我订下周五飞洛杉矶最便宜的航班」，它在那台电脑上打开浏览器，登录你的账号，一页一页找，选好之后用你存在它那里的信用卡付钱，然后回你一条短信。整个过程它不需要你盯着，中间遇到验证码，或者登录时除密码外还要输手机验证码的那道关，它会去你的邮箱里找验证码。9月9日起每个用户的助理都有一个专属邮箱，商家的确认邮件直接发给它。

它在网页上干活的方式和人一样：外部拆解认为它靠视觉模型看屏幕，决定点哪个按钮、在哪个框里填字。这条路的好处是任何网站都能用，不需要商家配合接口；坏处是慢，一次Airbnb比价可能要跑几十分钟到一个多小时，遇到复杂的验证码会卡住。跑在后面的模型是它自己的，用户不能换成别家的。密码存在一个叫Vault的保险箱里，到9月初已经有32%的用户把账号密码交给了它。

打个比方，一次完整的对话大概是这样。你发：「下周三晚上帮我在家附近订一家四人的川菜馆，七点。」十几秒后它回：「找到三家，A店有位，B店要电话订，C店周三休息，先订A店？」你回一个「好」，几分钟后它发来订位确认截图，顺手把日程写进了你的日历。

周三下午它会主动发一条：「今晚七点A店，要不要提前二十分钟叫车？」这一整套动作里，你只打了两句话。

内测用户用它做的事，Shinn在8月26日对《华尔街日报》列过一串：规划横穿美国的自驾游、每周买菜、买演唱会门票、取消几百美元没用的订阅，有人在用它筹备婚礼。后来的报道里还有人用它买保险、找出租房、砍有线电视账单，一位评测者让它按自己的位置订披萨，每天早上收到一份WhatsApp日报。第三方评测机构Assistant Benchmark在9月给它打了8.5分（满分10分），旅行预订和例行任务两项满分，隐私权限一项只有5分，中位回复时间20秒。

它是怎么火起来的？没有发布会，没有广告。2026年2月开始小范围内测，8月中下旬第一批硅谷投资人和创业者在X上晒截图，8月20日前后那一周是第一波刷屏。科技媒体Newcomer的一篇报道点破了一件事：眼下这些私人助理产品的重度用户，就是风投们自己。

最早一批用户的反应分成两种。一种说它像魔法，一种说它太大胆，会自己重置密码、自己下单。这两种评价说的是同一件事：它真的会动手。

进产品要邀请码，老用户每隔一段时间能拿到新邀请，9月14日那次每人多发15个。这套玩法和2017年的邮件客户端Superhuman一样，靠排队和邀请把「进不去」本身做成话题。8月26日一天里发生了三件事：《华尔街日报》登出Shinn的采访，他本人在X上发了第一条公开帖子，公司同一天重写了服务条款。到9月中旬，用户数过了10万，之后公司自己说，邀请制的原因是算力不够，要等机器扩容。

这家公司一路是怎么走过来的？一张时间线表：

它的功能是怎么加上去的？9月一个月里加了5样：

它和同行有什么不一样？同一条赛道上还有两家常拿来比的。Poke也是在聊天软件里用的助理，主要管日程、提醒和整理邮件，4月的估值是3亿美元；Town做的是公司里的助理，接Slack和文档，帮员工干活，估值10亿美元。Instinct的区别是它真的会替你花钱，从查价、下单到付款一条龙，这既是它估值高的原因，也是它出事故的原因。

打电话这一项是9月16日加的，叫Concierge。Shinn给它的定位是处理「高接触」的事：不接受网上订位的餐厅、牙医诊所的取消候补、有线电视公司的账单纠纷，这些事以前只能人自己打电话排队。同一天Meta也给Muse加了打电话，两家在同一个功能上前后脚，说明这条赛道上大家看到的用户需求是一样的。

「助理和助理商量」这一项值得多说一句。你对你的助理说「周六约老王吃饭」，它去联系老王的助理，两个AI定时间、找餐厅、订位，然后各自通知主人。早期用户把这个功能的截图发到了X上，两个AI替两个真人把饭局定了下来。一个只有电话号码的产品，怎么在半年里估值翻了200倍，下一节看账。

三、从春天到秋天，估值翻了200倍：5000万到100亿美元

钱是怎么进来的？先看表：

有的媒体标题写「3.5亿美元」，那是累计融资额，单轮是2.5亿。看融资新闻先分清「累计」和「单轮」，再算估值。

B轮之后公司累计融资3.5亿美元，倒推春天那笔早期投资加A轮一共1亿美元。C轮之后累计13.5亿美元。从春天的5000万到9月底的100亿，估值翻了200倍，中间不到半年。9月28日之前的所有数字都来自媒体报道和创始人接受采访，那天的新闻稿是公司第一次自己把估值写在纸上。

投资人是谁？最早进场的是Conviction的Pranav Reddy和Greenoaks的Neil Mehta，两家在春天按约5000万美元估值投了第一笔。Kleiner Perkins的Mamoon Hamid领了8月初的A轮。Benchmark是唯一连投两轮的：8月底按25亿投，9月底按100亿再投，等于领投方自己给自己加了4倍价。Benchmark同时是Sierra的早期投资人，也是2025年4月领投Manus那一轮的基金，这家基金在「替人干活的AI」上投得很集中。

为什么涨这么快？先说赛道。2026年的硅谷，「替你办事的私人助理」是消费级AI里最热的一个方向。做企业版助理的Town在9月初据报道以10亿美元估值融了9000万；在聊天软件里用的Poke，4月估值3亿美元，6月4日成了苹果商务信息平台上第一个获批的AI智能体；Meta在9月8日推出了自己的Muse。在这样一个赛道里，Instinct是用户口碑最响、数据最亮的那一个。

再说数据。Shinn在9月28日的访谈里给了三个数：用户每天增长约10%，没有营销开支；用户通过它花出去的钱年化超过10亿美元，一半是旅行；到第三周，40%的用户会把自己的信用卡绑上去。对一个消费级产品来说，愿意绑卡是最硬的信任指标。他还说了一个留存数字：用户一旦交出邮箱、密码这类敏感信息，留存率到80%。这几个数就是投资人愿意出钱的理由。

再说时机。B轮定价的8月26日，隐私风波正在发酵，TechCrunch那篇质疑条款的报道是8月24日发的。投资人在风波里按25亿美元的价格进了，事后看，他们看的是绑卡率和留存，不是舆论。

C轮的9月28日，离Meta的Muse上线过去了20天，Muse已经在美国App Store霸榜10天。红杉和Coatue在一个巨头刚进场的赛道里，给了小公司四倍的加价。Coatue原本是炒股票的基金，后来专投科技公司，2024年11月启动过一只10亿美元的旗舰基金专投AI，它通常投的是离上市不远的公司。

还有一个信号能看出它在投资人面前有多强势。9月初，Index Ventures已经和Town签了投资意向书，也就是钱还没打、但价格已经谈定的初步协议，准备领投。Instinct向Index提出，同时投两家竞争对手有利益冲突，Index随后退出了Town那一轮，同时持有两家股份的Conviction也退了。Town换成Forerunner和Menlo领投。一家成立一年的公司能让一家老牌基金撕掉签好的意向书，这种事在硅谷不常见。

100亿美元是怎么算出来的？先给参照物。Shinn的老东家Sierra，年化收入约2亿美元，估值158亿美元。Instinct收入为零，估值100亿美元。另一个参照物是上市公司：一位美国记者算过，100亿美元差不多是汉莎航空或者Pinterest的市值。

按10万用户算，每个内测用户值10万美元。这个数放到中国来看更直观：微信有十几亿用户，按同样的算法一家做到微信规模的公司要值上百万亿美元，所以这个「每用户估值」显然不是按人头算出来的，投资人算的是这10万人以后能带来多少人、每个人能带来多少交易。

这就要说到2026年硅谷的一场争论。6月8日，AI招聘公司Mercor的联合创始人Brendan Foody在X上公开说，过去半年他见过6次红杉资本「分两档投」的融资：领投方大部分钱按低价进，一小部分钱按高价进，对外只报那个高价。红杉合伙人Shaun Maguire回应说，「红杉骗局」这个说法不公平，但他承认这种情况在他7年里发生过大约5次。他给的原因是别的投资人愿意出的价格比红杉高，红杉想把投资关系和价格分开。

有一个极端例子：一家叫Ineffable的公司，第一笔投资按5500万美元投前估值进，一个月后追加的一笔按40亿美元进，同一家公司两次入股价格差70多倍。

Instinct这一轮有没有这样操作，公开信息里查不到。新闻稿只写了10亿美元和100亿美元两个数，没有条款细节，红杉这次也不是唯一的领投方。这段争论放在这里，只是告诉你一件事：2026年硅谷的「估值」这个词，和你在上市公司财报里看到的市值，含金量不一样。看私人公司的估值，要同时看它公布了什么、没公布什么。它没公布的那件事，是它到底怎么收钱。

四、它打算怎么赚钱：用户不付钱，商家付

它现在收钱吗？不收。内测期间全部免费，官网没有定价页，Concierge打电话这项服务也没标价。9月16日The Information报道融资谈判时写过一句：Shinn不想向用户收费，公司在探索广告之类的其他路子。这句话有依据：它早先那版隐私声明里，「个性化广告」列在允许的数据用途里。

8月26日重写之后，这一条删掉了。广告这条路在一个月内从「写在条款里」变成「从条款里划掉」，原因不难猜：一个能看到你全部邮件和消费记录的助理如果靠广告赚钱，就等于把你的隐私直接标价卖掉，连Meta都没这么做，它公开承诺Muse的数据不进广告系统。

那钱从哪来？9月28日的访谈里，Shinn第一次把商业模式说清楚了：用户永远免费，钱从商家那边来，按交易抽成。用户让它订了一张800美元的机票，航空公司或者订票平台给它一笔佣金。他自己的类比是Apple Pay和运通卡。抽成比例还没定，他给的区间很宽：低到支付通道那种2%到2.5%，高到苹果应用商店那种30%，取决于它在商家面前有多大的分发能力。

这条路径可以画成一张表：

这笔账能算多大？拿它自己的数字算。年化交易额10亿美元，按2.5%抽成是2500万美元一年，按30%是3亿美元。前者对100亿美元估值来说等于没有，后者能和Sierra那2亿美元收入比一比。两种算法差12倍，差别全在一个问题上：商家愿不愿意给一个替用户比价的AI付30%的佣金。

商家为什么可能愿意付？因为这笔钱本来就在付。机票和酒店行业几十年来都给分销渠道付佣金，携程、Booking这类平台拿的就是这笔钱；Instinct一半的交易额是旅行，等于它想从这些平台手里分走一部分渠道费。餐厅订位、买菜、买票也各有各的分销佣金。它的算盘是：以后用户不打开任何App，只跟助理说话，那助理就是新的渠道。

商家这边已经有人表态了。9月21日亚马逊拦住了Meta的Muse，用户用Muse在亚马逊下单时会看到一个弹窗，写着「未经授权的AI代理」违反使用条款。亚马逊对媒体解释的理由有三条：Meta事先没打招呼，Muse浏览时不表明自己是AI，而且它会保存用户的账号密码。Instinct目前没有传出和大商家的冲突，交易还在照常走，但它的做法和Muse一样，也是拿着用户的账号密码去别人的网站上操作。

抽成走不通怎么办？它8月26日那版条款留了后手，写明未来可能对「某些功能」收费，付款只收美元、不退款。最可能先收费的是Concierge，打电话这种事每一通都要占一条线路和一个模型实例，成本最高，也最像传统「礼宾服务」那种按次收费的东西。Meta那边20美元和100美元两档订阅已经摆在那里，Instinct如果哪天也开始卖订阅，就说明商家那条路没走通。

它的成本是什么？算力。每个用户在云端都有一台自己的电脑，跑着一个视觉模型在网页上点按钮、填表单，一个订机票的任务可能要跑几十分钟。Shinn在访谈里说，需要的算力「比我们原来想的高几个数量级」，也就是高十倍、百倍那种差距。用户每天涨10%，算力需求大约每周翻一倍，而服务器的交付周期要几个月。

邀请制的原因，公司自己说过：机器不够。团队用批处理和错峰的办法找回了不少效率，有的环节提了五六倍，仍然赶不上用户增长。8月底和9月两次公开的响应变慢，加上9月下旬一次中断，都发生在用户数冲过10万前后。10亿美元C轮的第一笔开销，大概率是买算力。

和Meta比，这条路有什么不同？Muse是另一条路：免费档每周1亿token，超出的部分卖订阅，20美元和100美元两档。Meta有自己的机房，可以先赔着送算力，不过免费档也不宽裕：一位分析师上手第一天就用掉了当周免费额度的81%。Meta还在往硬件走：爱范儿9月24日报道，前苹果设计主管Alan Dye带队做了一个叫Muse Charm的小设备，2英寸屏幕、带5G，把助理做成能揣在兜里的东西，计划12月上市。

Instinct没有机房，只能租，所以它的命门是交易抽成能不能比算力账单涨得快。这件事今天没有答案，它要先活到定价那一天。定价之前，先看它身上已经出现的裂缝。

五、光鲜背后：四盆冷水

先一张表看全，再一盆一盆说：

第一盆，条款。8月24日TechCrunch把它的服务条款翻出来：用户授予公司「永久且不可撤销」的许可，可以访问、存储、复制、修改用户的材料，材料的定义包括屏幕截图、键盘输入和光标移动，公司可以拿这些训练模型。条款还写着，用户指定这项服务为自己的代理人，它替你签的协议和交易对你有约束力。做过三家公司产品负责人的ChatPRD创始人Claire Vo上午11点断开了Google账号授权，下午2点仍然收到它发来的邮件摘要，查下去发现36封Gmail邮件还留在它的记录里，删除要人工联系公司。

两天后的8月26日，公司重写了条款：删掉「永久、不可撤销」，删掉屏幕和键盘那几条，加上训练数据的退出选项，去掉广告表述，删除工具则在8月24日就已经上线。但有一条留到了现在，诺顿9月4日的安全博客原文引用了它：「即使你断开某个连接的服务，我们仍可能使用已经索引的数据，除非你按说明提出删除请求。」产品能改，默认设置没改，到今天它仍然默认允许用你的数据训练模型，要自己去设置里关。

第二盆，它会犯错，而且错了算你的。一个用户让它查一张机票的退票条款，它直接把票退了。洛杉矶的一个用户没有授权，它订了一家餐厅，产生200美元取消费。一个用户的助理为了找空位，每小时给订位网站Resy发几百次请求，网站把这个人的账号封了。创业者Alex Cohen给自己的助理发了一封藏着指令的邮件做实验，助理照着邮件里的指令去翻收件箱、发摘要，钓鱼邮件以前骗人，现在可以骗你的助理。

9月又出了两件更让人不安的事。用户Pritak Patel在9月21日发现，助理声称他发过一张财务文件的照片，还编出一个他没有的中间名，他怀疑是别人的资料串到了自己账号里；Shinn在9月23日回应，否认存在跨用户的数据泄露，说团队在做一套主动查出AI自己编造内容的系统。另一位用户Mehdi Jamei发现助理没经过他同意就从Gmail里读走了一次性验证码去取消活动报名，问它做过什么，它自己都说不清楚。这些事故的责任归属，条款写得很清楚：Instinct做的任何购买，在法律上视为你本人做的；公司不保证安全措施能防止意外或错误的动作。9月4日接入1Password，9月28日新闻稿又说要给每个用户的助理单独隔一个环境，登录也改用用完就作废的临时凭证，都是在补这个洞。

第三盆，Meta。9月8日Meta推出Muse，功能和Instinct几乎一样，多了一个App，免费档每周1亿token。5天73万下载，2周280万，到9月24日340万，9月18日起稳居美国App Store免费榜第一。Meta旗下几个应用的日活加起来36亿人，它不需要邀请码。一位同时用两家产品的分析师写了对比：Muse几秒回复，Instinct查一次Airbnb要一个多小时；他的结论是，体验过Muse的速度之后，对创业公司的要求就变高了。

第三方评测也印证了速度差：Assistant Benchmark给Muse打9.3分，平均7秒回复；给Instinct打8.5分，中位20秒。Muse上线12天的日活是64.2万，接近ChatGPT当年同期的3倍。

Meta的设计也针对Instinct的软肋：每个用户一台单独隔出来的云端电脑，旁边跑着一个叫Sentinel的看门程序，敏感动作先停下来问你，密码和支付方式Muse自己看不到。Meta的首席AI官Alexandr Wang在X上把Instinct叫成「昆虫」（英文Insect，和Instinct的拼法只差一点），说Muse更快也更火，Shinn回了一个笑脸。9月24日Business Insider采访了几个变慢的用户，一位风投说自己已经转去用Muse。Meta的问题在另一头：9月21日亚马逊把Muse拦在门外，Muse还曾同步了一个明确拒绝授权的用户的18.7万条iMessage。两家都有事故，区别是Meta赔得起。

第四盆，14个人和100亿美元。9月下旬，多名用户报告Instinct中途停止响应，后台任务卡住，公司没有状态页，用户不知道邮件发没发出去、牙医预约成没成。Shinn此前在X上承认过一次「过去24小时响应变慢」，9月24日Business Insider采访变慢的用户时，公司没有回应。

据报道这家公司只有14名员工，撑着10万用户和每天10%的增长。这14个人手里同时有5件事：买算力、补安全、加功能、应付Meta的叫阵、以及把10亿美元花出去。100亿美元买的是它的增长速度，它的收入现在是零。

风险说到这里。再看它已经拿到手的东西：一个没有App的产品，半年内让10万人把邮箱和信用卡交给了它。下一节讲它做对的三件事，以及中国公司在同一道题上的另一种解法。

六、它到底做对了什么：不做App、先让风投用、拿交易额说话；中国手机厂商把同一件事做进了手机系统

不做App，入口放在短信里。2026年的美国人手机上已经有几十个App，再装一个的意愿很低。Instinct把入口放在短信和电话里，用户零学习成本，第一天就能用。这个决定还有一个副作用：截图特别好看。一段短信对话，上面是「帮我退掉所有没用的订阅」，下面是「已取消4项，每月省下87美元」这样的回复，这种截图在X上比任何产品演示视频都传得快。

先让最忙、最有钱的人用。它的第一批用户是硅谷的风投和创业者，这些人的时间最贵，最愿意把杂事交出去，也最愿意在社交平台上说自己在用什么。9月14日上线的Trusted Person网络把这件事做进了产品：你的助理要和朋友的助理协作，朋友就得也有一个，每人再发15个邀请。裂变不靠红包，靠功能本身需要两个人。

拿交易额说话，不拿活跃度说话。消费级AI产品讲用户数、讲日活，Instinct讲的是「用户通过我花了10亿美元」和「第三周40%的人绑卡」。这两个数直接对应它未来的收入公式，投资人不需要想象力。这也是它和Character.AI那类产品最大的区别：Character.AI的用户每天聊几个小时，公司找不到钱在哪，2024年一度传出按50亿美元估值谈融资，最后谷歌花约27亿美元买下技术授权和团队，投资人按25亿美元估值退出；Instinct的用户每天用几分钟，每一次使用都有一笔真实的交易。

中国公司在做什么？同一道题，答题的人不一样。美国是创业公司在云端租一台电脑替你操作网页；中国是手机厂商直接在系统里做。2026年9月15日到17日，荣耀、vivo、OPPO这3家在3天里发了新系统：荣耀的YOYO说能执行超过100步的长任务、接入超过1万家第三方服务，还和支付宝的AI助手「阿宝」打通了社保医保查询；vivo把6000多项系统能力做成AI能调用的工具；OPPO的小布能一句话直达200项支付宝服务。9月16日努比亚发了搭载豆包助手的手机。

手机厂商的底子比美国创业公司厚得多。21世纪经济报道2月的统计是，国内6家手机厂商的智能体用户一年增加6500万，总数5.35亿，OPPO小布一家就有1.6亿月活，vivo的蓝心小V有5500万，荣耀的YOYO有4200万。它们不用租云端电脑，助理直接装在手机系统里，读屏、点按钮都在本机完成，100多项系统权限握在自己手里。

数字很大，实际体验差得远。同一篇报道做了70次任务测试，整体成功率只有20%，39%的任务启动后中断，24%直接失败退回成问答。更大的问题是应用不配合：豆包手机助手推出后，淘宝等多家App一度限制努比亚设备登录，后来双方达成停火，应用允许登录，豆包主动限制操作场景。到2026年9月，有评测指出豆包助手还不能直接操作微信、支付宝这类主流App。美国那边是亚马逊拦Meta，中国这边是App拦豆包，商家不想让AI替用户做主，这件事全世界一样。

还有一个中国团队走了第三条路。Manus在2025年3月靠一段演示视频爆红，同年12月Meta宣布以约20亿美元收购，2026年4月27日国家发改委的外商投资安全审查办公室叫停了交易，之后红杉中国、真格和腾讯出面回购。Manus上线9个月年化收入就过了1亿美元，到2026年6月已经做到4到5亿美元，回购价约20亿美元，和Meta当初的收购价差不多。它曾和Instinct有同一个投资人Benchmark，走的却是从中国出发、去新加坡、差点进Meta、又回来的路。这一年的过山车值得单独讲一期，这里只记一笔，等它下一次融资落地再展开。

中国团队最该看它哪一点？Instinct最值得看的地方是它把「信任」拆成了可以量化的阶梯：先给邮箱，再给日历，第三周给信用卡，每一级都有数字。国内的手机助理从第一天就要100多项系统权限，用户要么全给要么不用，中间没有台阶。荣耀、OPPO手里有几亿用户，缺的不是入口，是让用户一步一步交出信任的产品节奏，以及和微信、支付宝这些应用谈判的筹码。

值得学的和该躲开的，放一张表：

几句真心话

我没用过Instinct，它只给美国手机号发邀请。我每天用AI写东西、查资料、跑程序，让它替我花钱的事一次没干过。

我最想知道的一件事是它公布定价那天的用户留存。Shinn说用户永远免费，钱从商家来，这在他自己的访谈里成立，在亚马逊拦住Muse的那个弹窗面前不一定成立。商家愿不愿意付，付多少，决定了它是一家100亿美元的公司，还是一家烧算力的公司。抽成比例公布之前，那10亿美元交易额只是流水，不是收入。

定价那天我会对三个数：绑卡的用户里留下来多少，交易额有没有跟着用户一起掉，以及它有没有公布抽成比例。这三个数里只要有一个公司没说，前面那10亿美元交易额的成色就要打折。

更近的一件事就在眼前。据报道OpenAI定在9月29日的开发者大会上发布一个常驻的个人助手，代号「o」，直接对着Muse和Instinct来。私人助理这个赛道上会同时站着Meta、OpenAI和一家14个人的公司。Meta有36亿日活，OpenAI有ChatGPT的用户，Instinct有10万人交出来的邮箱和其中40%的人的信用卡。这三样东西哪一样更值钱，现在还看不出来。

还有一件小事，我会用它判断一家公司把用户当什么：下一次宕机有没有状态页。9月下旬那次，用户不知道牙医预约成没成，公司没有解释。

不用等它进中国，国内的手机助理已经在要同样的权限了。让AI替你花钱之前，先给它一张有额度上限的卡，错了最多损失额度内的钱。点「同意」之前搜一下条款里有没有「训练」两个字，Instinct默认拿你的数据训练模型，关掉要自己动手。它出问题的时候连一句说法都没有，就先别把重要的事交给它。

替普通人花钱的AI，最后归掌握入口的巨头，还是归先做出最好体验的小团队？这个问题今天没人答得了，年底之前先看OpenAI、Meta和它三家碰的第一轮。

参考资料

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